中国玉米深加工产业月度分析报告(中国淀粉工业协会与卓创资讯联合发布版2018年6月)

    

1 行情综述............................................................................ 4

1.1 价格汇总....................................................................... 4

1.2 一句话行情..................................................................... 5

2 原料玉米............................................................................ 5

2.1 行情回顾....................................................................... 5

2.2 售粮进度....................................................................... 8

3 玉米深加工主产品..................................................................... 9

3.1玉米淀粉....................................................................... 9

3.1.1行情分析.................................................................. 9

3.1.2开工率分析............................................................... 10

3.1.3利润分析................................................................. 11

3.1.4产量分析................................................................. 12

3.2 淀粉糖....................................................................... 12

3.2.1行情分析................................................................. 12

3.2.2开工率分析............................................................... 15

3.2.3利润分析................................................................. 15

3.2.4产量分析................................................................. 17

3.2.5淀粉糖替代............................................................... 18

3.3酒精.......................................................................... 19

3.3.1行情分析................................................................. 19

3.3.2开工率分析............................................................... 20

3.3.3利润分析................................................................. 20

3.3.4产量分析................................................................. 21

3.4味精.......................................................................... 22

3.4.1行情分析................................................................. 22

3.4.2开工率分析............................................................... 22

3.4.3利润分析................................................................. 23

3.4.4产量分析................................................................. 24

3.5 柠檬酸....................................................................... 24

3.5.1行情分析................................................................. 24

3.5.2开工率分析............................................................... 25

3.5.3利润分析................................................................. 26

3.5.4产量分析................................................................. 26

3.6 赖氨酸....................................................................... 27

3.6.1行情分析................................................................. 27

3.6.2开工率分析............................................................... 28

3.6.3利润分析................................................................. 28

3.6.4产量分析................................................................. 29

4 玉米副产品......................................................................... 30

4.1DDGS.......................................................................... 30

4.1.1行情分析................................................................. 30

4.1.2行情预测................................................................. 31

4.2玉米蛋白粉、玉米纤维........................................................... 31

4.2.1行情分析................................................................. 31

4.2.2行情预测................................................................. 33

4.3玉米油、玉米胚芽粕............................................................. 34

4.3.1行情分析................................................................. 34

4.3.2行情预测................................................................. 35

4.4蛋白类饲料价格对比............................................................. 36

5 行业预警分析及后市预测.............................................................. 36

5.1玉米.......................................................................... 36

5.2玉米淀粉...................................................................... 38

5.3淀粉糖........................................................................ 39

5.4酒精.......................................................................... 40

5.5味精.......................................................................... 40

5.6柠檬酸........................................................................ 41

5.7赖氨酸........................................................................ 42

6 附录............................................................................... 43

7 声明............................................................................... 45

行情综述

原料玉米行情回顾

据卓创统计,20186月份国内玉米月度均价为1770.93/吨,较5月份价格跌13.46/吨,环比跌幅0.75%,同比涨幅7.11%

东北地区:粮源充足,玉米价格向拍卖底价靠拢

6月份东北地区玉米价格连续缓和下跌,累计下降40-50/吨。市场逐渐以购销拍卖粮为主,上旬芽麦上市,对玉米需求形成冲击,加之临储拍卖投放量维持高位,拍卖粮成交价格向拍卖底价靠拢。拍卖成交玉米剩余4成左右,烘干塔普遍有少量存货,吉林部分地区基层仍有余粮,市场供应面宽松,业者看涨预期一般,多短线操作。截至6月底,东北地区新粮主流出库价格,黑龙江二等粮1460-1640/吨,下降40/吨;吉林二等粮1590-1650/吨,下降50/吨;辽宁一等粮1680-1760/吨,下降40/吨;内蒙古南部二等粮1680-1740/吨,下降40/吨。

华北地区:东北粮占据主流,价格涨跌波动

6月华北市场玉米供需平衡偏松,价格频繁弱势波动。进入6月,华北小麦进入上市,农户玉米基本售罄,粮商操作小麦为主,少量玉米囤积观望等价,玉米供应主要由东北粮补充解决。本月下游需求不旺,深加工厂库存维持高位,压价收购为主,月底主流库存15-20天;饲料养殖需求疲软,尤其猪料销量十分低迷,饲企库存较高,按需择优收购,月底中小厂库存20天左右,大厂2个月。截止到6月底山东深加工华北粮主流收购价1820-1940/吨,低端比上月底降20/吨。山东市场玉米上车价1820-1840/吨,低端涨20/吨;河南1860-1900/吨,稳定;河北1800-1840/吨,涨20/吨。

南方地区:终端需求疲软,拍卖粮价格下滑明显

6月份南方地区玉米价格先强后弱,低端价格下滑明显。受运费调涨影响,月初东北玉米到站略涨20-30/吨。但终端养殖行情较差,饲料销量继续下滑,玉米走货欠佳。随着拍卖成交下滑,中旬之后陈粮价格不断下滑,主流下降30-40/吨,新粮价格仍然维持坚挺。进入7月,下游需求难有明显好转,加之月底南方新玉米上市,玉米价格难有好转,上行承压,稳中小幅波动。截止到6月底,华中内陆地区玉米主流成交价格在1850-2050/吨,低端降60/吨;西南地区主流到站1980-2220/吨,跌20/吨;华南沿海地区港口自提1800-1850/吨,较5月底跌50/

玉米深加工主产品

玉米淀粉行情分析

6月国内玉米淀粉现货市场价格触底反弹,月初在经历一段持续弱势低迷的行情之后,借助原料成本坚挺、厂家低价订单增多以及运营压力加重的利好作用,厂家低价惜售心理增强,现货市场行情逐渐由弱转强,价格重新回归高位运行。期间通过企业库存由内部向现货市场的转移,下游市场货源得到补充,对高价抵触心理也开始加重,新单跟进欠佳。目前下游需求恢复不及预期,市场供需矛盾凸显,偏高价位缺乏稳定的支撑,后续玉米淀粉现货价格或以高位震荡的走势运行。分产销区统计来看,其中本月产区均价为2385.6/吨,环比上涨40.4/吨,涨幅在1.7%。同比上涨350/吨,涨幅为17.2%。销区均价为2549/吨,环比上涨22.4/吨,涨幅在0.9%,同比上涨377.7/吨,涨幅为17.4%

淀粉糖行情分析

6月份国内结晶葡萄糖市场出货价格下滑,但受成本线支撑,价格有30-50/吨的下滑,幅度有限。本月终端需求仍处弱势,加之价格持续弱势,采购谨慎,使得厂家销货情况不佳,供大于求状态严重,库存高位。但原料玉米价格一直稳定,结晶葡萄糖低价甚至已经低于成本线,价格弱势空间有限,从中旬开始,厂家只能通过限产来控制库存,整体开工下滑。截止到目前,虽然供货量将低,库存小幅走低,但市场销货压力缓解有限,对价格难形成支撑,市场低价成交,现山东结晶葡萄糖成交低价在2720-2800/吨,成交一单一议。

6月份麦芽糖浆市场维持稳中偏弱走势,价格一直维持低位,盈利情况不佳,局部低价已经处于亏损状态。啤酒需求增加有限,对整体市场销货压力缓解较小,糖果、糕点处于淡季,使得整体走货较慢,开工受限,尤其是南方中小企业,基本处于限产停产状态。截止到月底,麦芽糖浆山东地区主流出货价格在2150-2350/吨,广东地区75%麦芽糖浆出货价格在2450-2550/吨,成交价格可谈,厂家供应部分固定客户。

6月份果葡糖浆整体出货价格暂稳,随着温度升高,饮料、可乐等需求逐步增加,市场开工增加,销货压力降低,对价格形成一定提振,市场低价难寻。且3季度季度定价与2季度相差较小,市场暂时稳价出货。据卓创调研,市场人士普遍反应今年饮料市场需求同比去年降低,导致市场销货恢复略慢。现山东地区F55山东主流报价2600-2750/吨,东北主流2400-2550/吨,华南市场2550-2750/吨。从与白糖的替代关系来看,与果葡糖浆价差在1492-2039/吨,价差在逐步缩小,一定程度上抑制了今年的替代情况。

酒精行情分析

玉米酒精方面,6月玉米酒精多地有上涨表现。6月是吉林、黑龙江两地玉米深加工补贴政策的最后一个月, 7月暂时没有新的补贴政策。陈化粮无玉米深加工补贴政策。虽然吉林零星大厂库存仍明显,但是部分为合同货尚未提完,全月大厂拉涨积极,受上旬合同签订顺利支撑。现货低端价格重心不断上移,一是受吉林大厂调涨影响,二是黑龙江地区渐显现货紧张,吉林走货加快。黑龙江地区由于此前价格较低,贸易商及下游订货积极,本月现货逐步显现紧张,工厂不断提升报价。新粮逐步耗尽,本月东宁宏、桦川慧丰等工厂逐步停机,但是受价格上涨提振,零星停机装置像威克特等加快恢复。河南玉米酒精上半月价格走稳,西南需求平缓,下旬至月底有一轮明显上涨过程,主要受地区内装置检修增加,以及西南返空车需求以及东北价格上涨提振。6月河北玉米酒精走势先跌后涨。上半月的下跌主要受到零星工厂的去库存化、周边需求影响,上涨行情主要出现在下旬,受此前东北上涨支撑,河北来自省外的订货增加,尤其是山东等地买盘,工厂报盘逐步上调。截至收盘,吉林地区95%玉米酒精6月均价4993/吨含税,较上月均价涨11/吨,涨幅0.21%,月累计涨150/吨。

 

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